中國安防行業(yè)10年報告(上篇)

　　近年來，安防是一個快速增長的行業(yè)， 過去十年， 復合 17%的行業(yè)增長率證明了行業(yè)的持續(xù)性，龍頭份額提升持續(xù)獲得超越平均的增速。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)， 2008 年至 2017 年， 十年內(nèi)中國安防行業(yè)產(chǎn)值從 1605 億元增長到 6480 億元， 十年復合增長率達 17%。 其中，安防產(chǎn)品占安防行業(yè)規(guī)模約 3~4 成， 2017 年中國安防產(chǎn)品產(chǎn)值約 2000 億元。并且，我國的?？低?/a>和大華股份 已分別占據(jù)全球安防企業(yè)的第一名和第三名 。

網(wǎng)絡(luò)攝像機比重不斷提升，模擬憑借價格優(yōu)勢保有市場。目前網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控攝像頭占比約六成。網(wǎng)絡(luò)視頻監(jiān)控解決方案布線簡單、傳輸距離遠、便于數(shù)字化分析等優(yōu)點，逐漸取代模擬攝像機。隨著網(wǎng)絡(luò)攝像機不斷升級和優(yōu)化，其占比還會繼續(xù)提升。 模擬攝像機主要憑借價格優(yōu)勢保有部分市場。隨著網(wǎng)絡(luò)攝像機進一步智能化，由于上游芯片已經(jīng)集成部分基礎(chǔ)智能功能的基礎(chǔ)， 安防廠商能以較低成本提供具備基礎(chǔ)視頻內(nèi)容分析功能的 IPC， 因而市場上一般的 Smart IPC 已經(jīng)能在特定場景完成簡單的環(huán)境偵測、物品檢測等功能。

▲全球視頻監(jiān)控設(shè)備市場規(guī)模

▲國內(nèi)監(jiān)控攝像頭出貨量(萬個)

　　3、強者愈強，泛化行業(yè)邊界開拓目標市場

　　安防龍頭強者愈強，集中度不斷提升。 安防行業(yè)快速增長的期間，伴隨著龍頭業(yè)務(wù)縱深發(fā)展， 2008 至 2017 年這十年海康威視營收增長了 23 倍，大華股份營收增長了 29 倍，十年復合增長率均超過 40%。其他上市公司復合增長率約 26% ，均高于行業(yè)平均 17% 。 根據(jù)中國安防網(wǎng)數(shù)據(jù)， 2015 年至 2016 年，我國安防生產(chǎn)商從 8400 家降至 7000 家，營收過億的企業(yè)從 1%提升至 9%，營收 1000 萬以下的企業(yè)則由 97%降至 56%。

▲08 至 17 年?？?、大華營收 CAGR 超 40%

▲10 至 17 年其他上市安防公司 CAGR 達 26%

▲海康、大華全球視頻監(jiān)控市場份額

▲國內(nèi)視頻監(jiān)控市場格局分布

▲全球安防企業(yè)前 20 名(營收單位：億美元)

▲a&s 安防行業(yè)前 50 名營收比例， 以區(qū)域劃分

▲a&s 安防行業(yè)前 50 名企業(yè)數(shù)量，以區(qū)域劃分

▲安防視頻監(jiān)控產(chǎn)業(yè)鏈

　　以?？禐槔?，龍頭企業(yè)在全球視頻監(jiān)控市場規(guī)龍頭地位進一步鞏固。 根據(jù) IHS 報道， 2016 年，?？翟谌蛞曨l監(jiān)控領(lǐng)域的市占率進一步提升至 21. 4% 。從分類來看，監(jiān)控攝像機市場份額 24.2%，模擬監(jiān)控攝像機 23.9%，網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控攝像機 25.6% ，錄像機25.3% 。 此外，該公司正繼續(xù)加強其在歐洲、中東和非洲的領(lǐng)先地位， CCTV和視頻監(jiān)控設(shè)備的市場份額達到14.9% 。該公司美洲市場的份額為 8.5% ，名列第二。

▲海康威視視頻監(jiān)控細分產(chǎn)品全球市占率穩(wěn)步提高

　　?？?、大華營收增速領(lǐng)跑市場的重要因素之一是產(chǎn)品線不斷拓展，潛在目標市場（TAM）迅速打開 。 龍頭企業(yè)不僅抓住了前兩波技術(shù)創(chuàng)新和模式創(chuàng)新，而且不斷增加自身產(chǎn)品線，開拓 TAM。 ?？灯鸺矣诤蠖说陌蹇ü?， 2004 年切入后端設(shè)備 DVR， 2007 年開始布局前端攝像頭， 2012 年提出 IVM 可視化管理理念，直到2014 年才單獨披露中心控制設(shè)備營業(yè)額，產(chǎn)品線覆蓋日益齊全后提出一體化解決方案， 2013~2015 年實現(xiàn)了解決方案轉(zhuǎn)型。

　　如果僅看后端設(shè)備，最近十年海康后端產(chǎn)品營收復合增長率為 17.2%，與行業(yè)平均相似，但考慮了前端及中控設(shè)備開拓，?？凳陱秃显鲩L率為 38.7%。 大華類似，起家于板卡，先切入 DVR， 2008年上市并拓展前端， 2014~2015 年提出 9 大行業(yè) 114 個解決方案的發(fā)展戰(zhàn)略變革。相似的， 大華 2010~2016 年后端復合增長率 24%，安防業(yè)務(wù)復合增長率43%。

　　垂直布局安防產(chǎn)業(yè)鏈，橫向拓展以視頻為核心的物聯(lián)解決方案，開拓新業(yè)務(wù) 。 海康、大華過去通過垂直布局安防產(chǎn)業(yè)鏈、開拓業(yè)務(wù)范疇，實現(xiàn)快速增長，啟發(fā)我們要重視安防行業(yè)邊界的泛化、重視龍頭企業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推進。人工智能助力視頻監(jiān)控升級的同時，安防龍頭憑借計算機視覺應用開拓新市場，安防行業(yè)邊界逐漸模糊，從傳統(tǒng)的公安、交通、樓宇的視頻監(jiān)控，到新興的民用市場、 AGV、無人機、汽車， 再到大華提出的“以視頻為核心的智慧物聯(lián)解決方案”、或者?？堤岢?ldquo;以視頻為核心的物聯(lián)網(wǎng)解決方案提供商”。 龍頭企業(yè)基于原有競爭力基礎(chǔ)，具有強大的橫向業(yè)務(wù)開拓的能力。 未來， AI 助力安防主業(yè)升級的同時， 新興業(yè)務(wù)有望打開安防龍頭進一步增長的空間。

　　仍有巨大增長空間

　　為什么說長期看安防成長邏輯不變?因為從宏觀到微觀行業(yè)有四個增長動力： GDP 增速、城鎮(zhèn)化速度、安防行業(yè)升級、公司業(yè)務(wù)拓展。長期成長邏輯是安防行業(yè)增長的基本盤，行業(yè)智能化升級與公司 AI 及創(chuàng)新業(yè)務(wù)布局再次加碼。

　　為什么說短期仍然景氣?政府對于安防的需求是持續(xù)且剛性的，平安城市向下滲透，雪亮工程銜接鄉(xiāng)鎮(zhèn)，通過梳理政府投資預算和雪亮工程落地項目，判斷安防短期仍然景氣。

　　還有什么增量可以挖掘?國內(nèi)安防市場逐漸成熟，安防出海成為必然趨勢。海外市場尚有進一步開拓的機會，國內(nèi)安防企業(yè)具有相對競爭優(yōu)勢。

　　1、長期增長：行業(yè)升級是主推力，龍頭企業(yè)橫向拓展強

　　安防的增長從宏觀層面到微觀層面進行分拆，可以定性歸納為四個要素 。 安防行業(yè)重要的應用市場包括政府、交通、樓宇等，大多屬于項目制， 與經(jīng)濟增長、城鎮(zhèn)發(fā)展息息相關(guān)。 我們定性角度來分析安防龍頭企業(yè)增長來源，可以認為 GDP增速、城鎮(zhèn)化速度、安防行業(yè)升級、公司業(yè)務(wù)拓展，貫穿其中的是中短期內(nèi)政府預算的波動。 我們可以通過判斷這些要素的持續(xù)性，從而判斷安防行業(yè)增長的持續(xù)性。

▲安防行業(yè)增長來源劃分

　　安防行業(yè)的宏觀層面保持增長基礎(chǔ)，長期發(fā)展趨勢不變 。 宏觀層面看， GDP 和城鎮(zhèn)化率將維持一定增速。 2017 年，我國 GDP 增速為 6.9%， 2018 年上半年為 6.8%。中國經(jīng)濟增長是國內(nèi)安防市場規(guī)模增長的底層基礎(chǔ)，合理假設(shè)下，我們國家 GDP未來將會維持一定增速的平穩(wěn)增長。 我國統(tǒng)計的城鎮(zhèn)化率以人口城鎮(zhèn)化為基礎(chǔ)，過去十年，我國城鎮(zhèn)化率快速增長。盡管城鎮(zhèn)化率與 GDP 增長有重復計算的嫌疑，我們?nèi)匀徽J為這十年內(nèi)城鎮(zhèn)化率對安防行業(yè)的增長仍然有較大的促進作用。城鎮(zhèn)面積的延展、城鎮(zhèn)常住人口數(shù)量的增長，直接增加治安、 交通的壓力，增加辦公樓宇、 小區(qū)的數(shù)量，安防需求也相應增加。 2017 年，我國城鎮(zhèn)化率為 58.5%，同期印度 33.1%、德國 75.5%、法國 79.8%、美國 81.8%、巴西 85.9%、日本 93.9%。未來，我國城鎮(zhèn)化率尚有進一步提升空間。

▲我國 GDP 增速

▲我國城鎮(zhèn)化率

　　中觀層面，行業(yè)升級仍然是安防未來十年的主要因素 。 過去十年，我國安防行業(yè)年均增長 17%。這個過程中，安防行業(yè)經(jīng)歷三個發(fā)展階段：數(shù)字化、高清化、網(wǎng)絡(luò)化/智能化，從原本的本地模擬視頻監(jiān)控架構(gòu)，到目前的高清數(shù)字視頻解決方案，前端從模擬攝像頭到 IPC+DVS，后端由 DVR+監(jiān)控終端到 NVR+視頻綜合平臺，這個過程行業(yè)逐漸下沉，產(chǎn)生針對不同應用場景的細分解決方案， 滿足客戶差異化需求。我們認為，行業(yè)會不斷發(fā)展和進步， 安防 AI 推動行業(yè)進一步升級，安防與城市其他信息整合共建城市資源管理平臺，將推動市場空間繼續(xù)增長。

▲海康威視招股說明書(2010)視頻監(jiān)控架構(gòu)

▲?？低暪倬W(wǎng)(2018)所示平安城市解決方案

　　微觀角度分析業(yè)內(nèi)龍頭，具有極強的橫向業(yè)務(wù)拓展能力 。 正如在第一章節(jié)所討論行業(yè)格局的分析， ?？?、大華營收增速領(lǐng)跑市場的重要因素之一是產(chǎn)品線不斷拓展。最近十年海康威視后端產(chǎn)品營收復合增長率為 17.2%，與行業(yè)平均相似，但考慮了前端及中控設(shè)備開拓，?？凳陱秃显鲩L率為 38.7%。 現(xiàn)在看未來，海康、大華等龍頭企業(yè)不僅在 AI 產(chǎn)品積極布局，同時也在開拓民用市場、無人機、AGV、汽車電子等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，龍頭具有較強的橫向業(yè)務(wù)拓展能力。

▲安防龍頭具有較強的橫向業(yè)務(wù)拓展能力

　　2、短期需求：治安需求持續(xù)且穩(wěn)定，雪亮工程增量效應明顯

　　平安城市向下滲透，雪亮工程銜接鄉(xiāng)鎮(zhèn)，國內(nèi)視頻監(jiān)控滲透率仍有較大空間 。 根據(jù)中國報告大廳數(shù)據(jù)，我國城市監(jiān)控攝像頭數(shù)量最多為北京 115 萬個，上海 100萬臺，二線城市攝像頭數(shù)量在 5~10 萬個之間，三線城市在 5 萬個以內(nèi)。北京千人均攝像頭 53 個，每平方公里 71 個。我們估計，國內(nèi)三線城市攝像頭密度低于 10個/千人，面積低于 10 個/平方公里。平安城市向下滲透，雪亮工程銜接鄉(xiāng)鎮(zhèn)，未來安防行業(yè)仍然有較大空間。

▲2017 年全國部分城市監(jiān)控攝像頭數(shù)量

▲2017 年全國部分攝像頭人均攝像頭、攝像頭面積

　　平安城市的安全效果、社會效益和經(jīng)濟效益很大程度依賴于政府投資 。 根據(jù) IHS,平安城市項目投資期可以分為三個階段：(1)第一階段：視頻監(jiān)控只覆蓋關(guān)鍵場所，具備基本的指揮控制設(shè)備，城市剛開始建 ICT 基礎(chǔ)設(shè)施。這階段通過政府投資，可以顯著提升效益。(2)第二階段：視頻監(jiān)控基本覆蓋城市主要場所，先進安防技術(shù)和智能分析被應用于其中。這階段項目發(fā)展方向較難達成共識，持續(xù)投資的邊際效益下降。(3)第三階段：視頻監(jiān)控幾乎覆蓋整個城市，向數(shù)據(jù)共享、預測技術(shù)和其他智能技術(shù)升級。這階段政府投資會使安全結(jié)果進一步提高，最后趨于穩(wěn)定。我們認為按此標準，我國平安城市處于二三階段之間，由于我國國土面積遼闊、人口眾多，平安城市下沉至鄉(xiāng)鎮(zhèn)進一步發(fā)展“雪亮工程”，在安全效果的基礎(chǔ)上， 將開始逐漸兼顧社會效益和經(jīng)濟效益。

▲IHS 量化平安城市項目的四個指數(shù)

▲政府投資 vs. 安全效果

　　隨著“推進農(nóng)村‘雪亮工程’建設(shè)”被寫入中央一號文件，各省市積極推進安防設(shè)施建設(shè) 。 雪亮工程是以縣、鄉(xiāng)、村三級綜治中心為指揮平臺、以綜治信息化為支撐、以網(wǎng)格化管理為基礎(chǔ)、以公共安全視頻監(jiān)控聯(lián)網(wǎng)應用為重點的“群眾性治安防控工程”。“雪亮工程”與“平安城市”所采用的技術(shù)、產(chǎn)品、解決方案都比較一致，主要區(qū)別在于業(yè)務(wù)邏輯從作戰(zhàn)屬性轉(zhuǎn)向服務(wù)屬性，平安城市側(cè)重于破案，雪亮工程則側(cè)重于群防群治、公共安全、巡防、環(huán)境監(jiān)控等。此外，平安城市使用公安的視頻專網(wǎng)，雪亮工程的組網(wǎng)方式則是使用民用網(wǎng)絡(luò)。雪亮工程 2016 年在山東與四川部分城市開始試點， 2017 年在全國 29 個省市展開， 2018 年進入建設(shè)高峰。中央中治辦同發(fā)改委、公安部等在全國確立 45 個示范城市(區(qū))和首批53 個重點支持城市(區(qū))。

　　2017 年我國安防類千萬項目市場規(guī)模約 423.65 億元，同比翻倍 。 根據(jù) ITS114不完全統(tǒng)計， 2017 年我國安防(政府需求類視頻監(jiān)控)與雪亮工程千萬項目市場規(guī)模約 423.65 億， 同比增長約 136.86%， 項目數(shù) 705 個，千萬項目平均投資額約為 6008 萬。 2017 年億元安防類項目中，“雪亮工程”項目共 8 項，占比 9.41%，項目總金額 28.50 億元。“雪亮工程”項目市場開始爆發(fā)，并成為平安城市建設(shè)市場新的增長點。 該市場參與者主要分為通信運營商、安防企業(yè)、智慧交通企業(yè)、地區(qū)性工程商。

　　通信運營商仍然是政府安防類項目拿單的主體 。 目前國內(nèi)許多大型的平安城市、軌道交通項目都是由電信運營商承包，然后分包給工程商負責建設(shè)。實際上， 2017年安防類大單仍然以運營商占大頭。實際上， 2005~2006 年開始，電信運營商攜帶規(guī)模、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢強勢介入安防行業(yè)，中小安防工程商受到較大沖擊。 2009~2012年逐漸鼎盛， 三大運營商為視頻監(jiān)控這個產(chǎn)業(yè)貢獻了覆蓋面積廣且業(yè)務(wù)模式成熟的運營及視頻監(jiān)控應用。此外，電信運營商在安防項目中形成了租賃建設(shè)模式，項目建成后，以租賃方式交給用戶使用，運營商分期收回建設(shè)費用，并提供后續(xù)維護和運營。

　　安防企業(yè)解決方案轉(zhuǎn)型見效，大華股份拿單更積極 。 2013 年以后，電信運營商慢慢淡出總包，專注于網(wǎng)絡(luò)傳輸領(lǐng)域，安防企業(yè)則積極進行解決方案轉(zhuǎn)型。為了拓展項目集成市場，?？低暢闪⒘撕贾莺？低曄到y(tǒng)技術(shù)有限公司，大華股份成立了浙江大華系統(tǒng)工程有限公司，通過此類系統(tǒng)集成公司拿單。 2017 年二者在安防項目上均有優(yōu)異表現(xiàn)，大華股份拿單占比最高。

　　此外，易華錄、海信網(wǎng)絡(luò)科技等智能交通企業(yè)，憑借在智能交通領(lǐng)域的積累，也參與公共安全和平安城市建設(shè)市場拿單 。 這類企業(yè)往往沒有安防設(shè)備生產(chǎn)能力。易華錄在 2017 年最大的德宏州項目 3.45 億元，根據(jù)招標網(wǎng)信息設(shè)備基本來源于第三方安防企業(yè)。

▲2017 年我國安防平安城市項目市場份額

▲2017 年我國安防平安城市項目分布(億元)

▲2017 年我國安防億元以上項目區(qū)劃劃分(權(quán)重為金額，統(tǒng)計總額為 265 億元)

▲易華錄中標的德宏州黨政軍警民合力強邊固防數(shù)字邊防建設(shè)項目部分清單截圖

　　3、 海外市場：安防龍頭全球布局，橫向開拓市場

　　國內(nèi)安防企業(yè)走出國門，在全球安防市場進行布局。 國內(nèi)企業(yè)通過建立分公司、尋找當?shù)卮蟮拇砩毯颓郎痰确绞铰氏冗M入海外市場。 據(jù) a&s Research 數(shù)據(jù)顯示，中國安防企業(yè)在海外市場的布局已覆蓋全球大部分地區(qū)。根據(jù) IHS 統(tǒng)計， 2015年?？低曉谌虻氖姓悸蕿?19.5%，但在海外市場(不含中國)市占率僅有9%。海外市場還具有進一步開拓的空間。

▲全球視頻監(jiān)控產(chǎn)品市場地域分布

▲中國安防企業(yè)外銷地區(qū)占比

　　中國安防龍頭廠商具有相對競爭優(yōu)勢 。 1、國內(nèi)龍頭大廠的品牌建設(shè)，經(jīng)過多年的積累和沉淀，逐漸得到客戶認可。 2、國內(nèi)安防企業(yè)在銷售費用積極投入，拓展海外市場渠道和項目市場。 3、國內(nèi)產(chǎn)品與發(fā)達國家的產(chǎn)品相比，具備成本競爭優(yōu)勢，中國享受工程師紅利，并且擁有更加勤勞的民族特性，具備開拓精神。

　　美國和西歐：市場規(guī)模大且成熟，項目市場進入難度高

　　美國安防行業(yè)保持穩(wěn)定增長趨勢，出入口控制及門鎖類發(fā)展較快 。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究， 2015~2020 年美國安防行業(yè)市場復合增長率約 6.1%，整個安防行業(yè)收入預計達到 1036 億美元。根據(jù) Freedonia Group 數(shù)據(jù)，2014 年美國安防產(chǎn)品市場約 115.5億美元。美國市場在出入口控制類產(chǎn)品(證卡系列、生物識別、主板系列及其他集成類產(chǎn)品) 和智能鎖的發(fā)展速度和市場份額遠遠高于其他類視頻監(jiān)控、報警運營等板塊。

　　市場相對成熟， 高端品牌更受青睞 。 美國市場組成包括制造企業(yè)、安全服務(wù)提供商、集成商、投資商、分銷商等，其中制造企業(yè)占總市場的一半以上。 在美國，安防市場的品牌意識較強， 客戶對安防產(chǎn)品及服務(wù)的要求高，高端的運營服務(wù)公司更受用戶歡迎。目前， 產(chǎn)品企業(yè)類諸如博世、佳能、泰科、安訊士等，服務(wù)類企業(yè)諸如 ADT 等，品牌高端、渠道成熟，占據(jù)了美國主要市場份額。

▲美國安防行業(yè)市場規(guī)模(億美元)

▲美國安防產(chǎn)品市場規(guī)模(億美元)

▲美國安防市場主要供應商

▲美國安防市場十大集成商

　　西歐安防市場規(guī)以德國、英國、法國為代表 。 歐洲市場以單一市場為主，各國以自己的市場為中心，重視產(chǎn)品質(zhì)量，對新產(chǎn)品接受度較高。 根據(jù)歐洲國土安全研究機構(gòu) Homeland Security Research 預測， 2015~2020 年，歐洲國土和公共安防市場規(guī)模增速由 3.5%提高至 13.4%，其中包括監(jiān)控系統(tǒng)、防盜報警、門禁控制系統(tǒng)和軟件在內(nèi)的家庭和個人安防需求復合增速高達 17.1%。德國的博世、瑞典的安訊士，在西歐具有較高份額。

　　新興市場：安防市場成長較快，存在較多開拓機會

　　巴西：安防市場依賴于進口，中國企業(yè)具有一定的開拓前景 。 近年來，巴西安防市場增速保持在 10%~15%，政府每年為此投入較高經(jīng)費。巴西 70%以上的安防產(chǎn)品依賴于進口，美國安防設(shè)備制造商占了 50%，此外還有以色列和日本產(chǎn)品。 中國企業(yè)制造的視頻監(jiān)控設(shè)備、生物識別類的出入口控制設(shè)備、報警系統(tǒng)和車輛監(jiān)測系統(tǒng)也是當?shù)氐臒衢T產(chǎn)品。

　　巴西本國的安防產(chǎn)品集成商、分銷商，通常是中小規(guī)模的公司，缺乏經(jīng)濟和研發(fā)能力來更新產(chǎn)品、技術(shù)升級，難以掌握核心技術(shù)，但憑借與當?shù)卣?、金融機構(gòu)更密切的關(guān)系，公關(guān)大型項目。在巴西取得成功的國外公司都與其代理商和分銷商合作密切，大力投資市場開發(fā)，產(chǎn)品推廣和人員培訓。

▲巴西安防行業(yè)市場規(guī)模(億美元)

▲各類產(chǎn)品在巴西的前景

　　俄羅斯：中國安防企業(yè)的重要市場 。 安防領(lǐng)域進口需求高，中國是重要出口國之一。在安全領(lǐng)域，俄羅斯的進口產(chǎn)品份額從 50%到 95%不等。專家預計，高達 80%的訪問控制，大約 50%的入侵和火災警報，以及超過 95%的閉路電視(CCTV)系統(tǒng)都是進口。此外，本地制造的設(shè)備通常包含 60%至 95%的進口組件。高科技解決方案來自中國、臺灣和韓國。高級系統(tǒng)都是從美國、歐洲(英國、德國、法國、意大利和波蘭)、日本和以色列等國家進口，但這些系統(tǒng)的大部分組件來自中國。事實上， 2018 年俄羅斯世界杯， 12 座球場中，有 7 座球場的視頻監(jiān)控設(shè)備是由?？低暪?。

▲俄羅斯安防市場規(guī)模(億美元)

▲俄羅斯安防應用領(lǐng)域

　　印度：安防市場保持快速成長， IPC 逐漸滲透 。 根據(jù) IHS 報告，印度的視頻監(jiān)控設(shè)備在 2013 年第一次超過 3 億美金。根據(jù) Goldstein 研究，印度視頻監(jiān)控設(shè)備在2016 年達到 8.5 億美金，并且會以 33%的復合增速增長到 2024 年的 50 億美金。 印度市場主要分布區(qū)域以印度北部地區(qū)為主，模擬和數(shù)字化混合解決方案仍然被廣泛應用，產(chǎn)品尚以模擬產(chǎn)品為主。不過，伴隨著 IPC 價格下降， IPC 滲透率也在提升。

▲印度安防市場

　　印度尼西亞：安防需求快速增加 。 隨著城鎮(zhèn)化率、公共安全問題增加，以及政府基礎(chǔ)設(shè)施及交通項目推進，印度尼西亞對于視頻監(jiān)控的需求不斷增長。根據(jù)6Wresearch 的報告，印度尼西亞的視頻監(jiān)控設(shè)備市場在 2022 年將達到 2.03 億美元。由于模擬視頻攝像頭在印尼仍有較好的性價比，仍然占據(jù)市場的主體。

　　泰國： 東南亞主要安防市場之一，進口比重較大 。 近年來，泰國安全意識提升，在公安、交通、金融、樓宇、 零售等領(lǐng)域，對安防設(shè)備有著大量的需求。 泰國占東盟總安防產(chǎn)品市場 30%，年需求量約 40 億元人民幣， 是為東盟安防市場的主要市場之一。泰國的安防市場和越南有些類似，都主要依賴進口。 海關(guān)統(tǒng)計泰國每年從中國進口的安防產(chǎn)品超過 8 億美元，未來呈 20%左右的成長趨勢。

　　南非： 進口依存度較高 。 南非安防市場對進口安防設(shè)備依存度極高，歐美、日韓知名品牌比較受歡迎，中國產(chǎn)品具備性價比優(yōu)勢。根據(jù)美國聯(lián)合市場研究機構(gòu)，南非 IP 視頻監(jiān)控及 VsaaS 市場在 2020 年有望達到 5180 億美元，2014~2020 年復合增長率為 16.1%。 IP 監(jiān)控系統(tǒng)在南非全國范圍內(nèi)的安裝率會越來越高。

　　安防是一個賽道優(yōu)質(zhì)、格局清晰的行業(yè)。 十年復合17%的行業(yè)增長率證明了行業(yè)的持續(xù)性，龍頭企業(yè)份額提升、利潤增長， 行業(yè)賽道優(yōu)質(zhì)。 行業(yè)龍頭強者愈強， 份額上升的同時，不斷橫向拓展新業(yè)務(wù)，行業(yè)集中度不斷提升。