2021年中國LED面板行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景圖上中下游市場及企業(yè)剖析

　　LED被稱為第四代照明光源或綠色光源，具有節(jié)能、環(huán)保、壽命長、體積小等特點，廣泛應用于各種顯示、指示、裝飾、背光源、照明和城市夜景等場景。隨著LED技術成熟和燈珠成本降低、性價比逐漸提高，LED產(chǎn)品在各種下游應用領域滲透率提升，我國LED市場規(guī)模也在持續(xù)增加。

　　產(chǎn)業(yè)鏈

　　上游材料或元件主要包括液晶材料、玻璃基板、偏光片、背光源、驅動芯片等;中游則主要是面板制造廠為主的加工制造，主要制程包括清洗，涂布，曝光，蝕刻，電鍍等等。后續(xù)制程包括檢查，切割，貼片，模組，成盒等等。下游是各種LED面板的應用如通用照明、背光、景觀照明等等。

▲資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　上游分析

　　1.液晶材料

　　液晶分為單晶和混晶，任何一種單晶不能直接用于顯示，液晶顯示材料配方中需混合10種到20種不同的單晶，我們稱之為混晶。單晶是混晶的必備材料，混晶生產(chǎn)商自己生產(chǎn)一部分單晶，其余由專業(yè)單晶生廠商生產(chǎn)。

　　單晶相比于混晶的附加價值低，生產(chǎn)重心已向我國轉移，國內生產(chǎn)單晶的廠商主要有煙臺萬潤、西安瑞聯(lián)、上海康鵬等。混晶的技術壟斷性較強，被德國Merck、日本Chisso和大日本油墨(DIC)三家占據(jù)了市場96%的份額。國內從事混晶材料的公司主要有誠志永華和清華亞王，產(chǎn)品主要用于低端市場，約占低端產(chǎn)品70%。

▲數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　2.玻璃基板

　　玻璃基板是一種高性能玻璃，是LED面板行業(yè)上游最重要的原材料之一，也是運輸成本最高的原材料之一。之所以在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)如此重要的地位，是因為液晶顯示器的分辨率、透光度、重量、視角等都與玻璃基板的性能密切相關。

　　全球近200億美元的利潤主要被四家廠商瓜分，康寧(包括三星康寧合資公司)約占了全球市場的一半，日本的旭硝子、電氣硝子分別占據(jù)了25.8%、19.6%的份額，安翰視特占3.6%。

▲數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　3.背光模組

　　背光模組是顯示面板最貴的部分，占了成本大約20%以上，但是技術難度不高，屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，全球絕大部分背光模組都是在我國生產(chǎn)。但是背光模組60%左右的成本來自光學膜，主要包括擴散膜，反射膜，增亮膜等，這方面國產(chǎn)進度還不錯，發(fā)展速度很快。國內比較專注擴散膜，反射膜，增亮膜生產(chǎn)的寧波激智科技，增長也很快。光學膜國產(chǎn)康得新是龍頭主力，已經(jīng)是世界最大的光學膜生產(chǎn)企業(yè)之一。

　　4.LED驅動芯片

　　LED 驅動芯片是伴隨著LED 芯片三原色技術突破和應用不斷拓展發(fā)展起來的?；诘壓豌煹壍乃{光LED 發(fā)明以來，在藍光LED 基礎上加入熒光粉得到白光LED 后，藍光和白光LED 的出現(xiàn)拓展了LED 的應用，使全彩顯示和LED 照明等應用成為可能。白光作為主要的照明光源，需要極大的驅動電流，此時高效率驅動模組和驅動技術順應市場趨勢得到快速發(fā)展，專門為LED 應用而設計的驅動芯片，在技術上不斷突破，應用范圍和規(guī)模持續(xù)擴大。未來幾年，政策驅動、行業(yè)技術路徑和發(fā)展趨勢、市場需求等多重優(yōu)勢利好驅動芯片行業(yè)發(fā)展，LED 驅動芯片市場前景廣闊。數(shù)據(jù)顯示，2015年國內LED 驅動芯片的市場規(guī)模為15.50 億元，預計到2020年市場規(guī)模將達到46.50 億元，市場滲透率將達到36.10%。

▲數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　5.重點企業(yè)分析

▲資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　中游分析

　　1.LED封裝市場規(guī)模

　　LED封裝是將LED發(fā)光管芯固定于PCB或支架完成電氣連接，并采用環(huán)氧或硅膠包封固化的過程，以保護管芯正常工作。目前全球LED封裝產(chǎn)業(yè)主要集中于中國大陸、中國臺灣、日韓、歐美等國家或地區(qū)。相對于外延和芯片產(chǎn)業(yè)，中國大陸的LED封裝業(yè)已頗具規(guī)模，技術水平接近國際先進水平，已成為世界重要的LED封裝生產(chǎn)基地。近年來，隨著全球LED產(chǎn)能的逐步轉移，我國已成為全球最主要的LED生產(chǎn)基地。伴隨著國家產(chǎn)業(yè)政策的支持及LED技術的不斷升級換代，我國LED封裝市場產(chǎn)值逐步增長。

▲數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　下圖為我國LED封裝十大企業(yè)匯總表：

▲資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　2.顯示屏

　　隨著LED器件材料的發(fā)展與LED顯示屏控制技術的突破，得益于產(chǎn)業(yè)鏈的不斷發(fā)展成熟，LED全彩顯示屏市場發(fā)展迅速，應用領域不斷得到延伸，逐步取代單雙色屏、投影等傳統(tǒng)顯示產(chǎn)品成為室內外主流大屏幕顯示產(chǎn)品。

　　目前小間距LED顯示屏一般指LED點間距在2.5mm以下的室內LED顯示屏。小間距LED顯示屏在無縫拼接、畫面表現(xiàn)、使用成本諸多方面都顯示出優(yōu)越性，性價比更高，對DLP和LCD的替代效應日益增強。所以，小間距LED顯示屏市場有望成為未來一段時間行業(yè)持續(xù)增長的亮點。未來，小間距LED市場規(guī)模也逐漸開始擴大。中商產(chǎn)業(yè)研究院預測，2020年中國小間距LED市場規(guī)模將達98億元。

▲數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院《2020年中國小間距LED行業(yè)市場前景及投資研究報告》

　　3.重點企業(yè)分析

　　下圖為我國LED液晶面板制造企業(yè)匯總表：

▲資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　下游分析

　　1.平板電腦

　　LED背光模式，壽命長，成本低，跟TN屏比性能略高，目前主流平板電腦都是用LED顯示屏。未來幾年，中國平板電腦市場因為教育、娛樂需求的增長，更多行業(yè)參與者的進入以及更有競爭力的新品發(fā)布，將會持續(xù)增長。只是隨著整體平板市場保有量的提升，增速將會放緩。預計2021年中國平板市場出貨2506.6萬臺, 同比增長5.1%。消費市場預計同比增長7.2%。商用市場預計同比下降4.3%。

▲數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　2.手機

　　LED則是由發(fā)光二極管組成的顯示屏，LED顯示器與LCD顯示器相比，LED在亮度、功耗、可視角度和刷新速率等方面，都更具優(yōu)勢。LED的分辨率一般較低，價格也比較昂貴，因為集成度更高;顯然在追求更輕薄更低能耗的手機產(chǎn)品中，LED材質的面板越來越受到歡迎。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫顯示，2020年12月全國手機產(chǎn)量為16495.5萬臺，同比下降2.6%。

▲數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　3.彩色電視

　　LED背光顯示技術則采用的是LED光源，即發(fā)光二極管作為背光源，它的面板其實沒有什么本質的變化，因此LED電視也屬于液晶電視。無論是哪種背光技術，液晶本身的原理都是一樣的，都需要借助輔助光源來發(fā)光。而隨著技術的發(fā)展，LED已經(jīng)是所有LCD顯示屏背光源的首選技術。目前，大家說到液晶電視，都會默認為是采用了LED為背光光源的電視。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫顯示，我國彩色電視機產(chǎn)量從2015年16206.5萬臺增至2020年19626.2萬臺，復合年均增長率為3.9%，預計在2021年產(chǎn)量可達20801.0萬臺。

▲數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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