2024年電子紙行業(yè)發(fā)展總結(jié)：中大尺寸市場蓄力

　　2024年，電子紙行業(yè)的發(fā)展進入一個“微妙”時刻。一方面是全球市場受到宏觀經(jīng)濟拖累，多個消費場景總需求倍感壓力;另一方面是行業(yè)中上游加大投資建設(shè)力度，推動未來供給側(cè)產(chǎn)能“大升級”。

　　這種市場反差，說明電子紙作為一類特殊顯示產(chǎn)品，其前景依然受到顯示行業(yè)內(nèi)的高度認可。但是，再此之前，如何在顯示性能、成本價格和大尺寸化供給能力上實現(xiàn)質(zhì)變，依然是行業(yè)騰飛的主要障礙，也是業(yè)內(nèi)企業(yè)的普遍戰(zhàn)略突圍點。

大客戶影響市場，電子紙標簽行業(yè)“潛行”

　　2024年，受到全球宏觀經(jīng)濟拖累，主要服務(wù)于線下零售市場的電子紙標簽需求持續(xù)低迷。特別是，在電子紙標簽滲透率較高的歐美市場，持續(xù)的通脹、地緣政治危機和美歐元加息周期帶來的消費壓制，限制了電子紙標簽市場的發(fā)展。

　　但是，2024年第三季度，全球商超領(lǐng)導(dǎo)者沃爾瑪設(shè)立的2026年全美半數(shù)門店價簽電子化項目，開始進入實施階段。這幾乎以其一己之力，拉動了全球電子標簽的出貨量。據(jù)洛圖科技(RUNTO)數(shù)據(jù)顯示，2024年第三季度，電子紙標簽終端的出貨量達到了1.03億片，同比增長112.9%。

　　“深受發(fā)達國家，即歐美市場左右;深受零售業(yè)巨頭企業(yè)左右;深受大項目導(dǎo)向影響!”這是電子紙標簽的三大行業(yè)特點，其在2024年三季度表現(xiàn)的淋漓盡致。

　　在歐美零售巨頭的人工成本替代性計劃中“潛行”。這是電子紙標簽市場目前的基本規(guī)律。不過，除了電子紙標簽之外，包括中大尺寸電子紙數(shù)字標牌和消費電子紙顯示設(shè)備，均不具有這樣的規(guī)律，而是呈現(xiàn)出繁榮向上的“直觀面貌”。

護眼概念驅(qū)動消費類電子紙產(chǎn)品向上

　　據(jù)行業(yè)研究數(shù)據(jù)顯示，電子紙平板產(chǎn)品深受全球“護眼閱讀、護眼學(xué)習(xí)、護眼工作平臺”需求的青睞。2024年電子紙平板全球市場需求增幅超過2成，成為了又一個“千萬臺”市場規(guī)模的新興品類。

　　從國內(nèi)市場看，電子教育端的護眼健康消費顯示需求持續(xù)增長。2024年電子紙平板銷量增幅超過100%，呈現(xiàn)出“大多數(shù)消費電子產(chǎn)品市場低迷大背景下”的一枝獨秀格局。

　　而且一個值得關(guān)注的方向是：國內(nèi)及全球市場，2024年電子紙消費電子產(chǎn)品的增長，并沒有伴隨“顯著的價格下降”。反而是教育學(xué)習(xí)的附加軟件和內(nèi)容增值、更好的計算和存儲表現(xiàn)、以及彩色化電子紙產(chǎn)品……等等代表了“更高價值追求”的產(chǎn)品拉動了更多市場增量。

　　即，消費類產(chǎn)品上，電子紙的優(yōu)勢是“健康護眼”，發(fā)展方向是更高品質(zhì)的升級。不過，業(yè)內(nèi)依然認為，包括大尺寸、彩色化等在內(nèi)的高階產(chǎn)品“持續(xù)價格下降”，是未來該市場進一步全面爆發(fā)，成為平板和筆記本市場主流細分品類之一的基礎(chǔ)。這方面，行業(yè)還有巨大的提升空間。

數(shù)字標牌市場向大、向彩成長

　　電子紙在商顯標牌市場的主要賣點是“節(jié)能低碳”。這符合全球環(huán)保文化的發(fā)展方向，亦可以幫助巨型企業(yè)實現(xiàn)可感知的成本控制?；谶@樣的優(yōu)勢，2024年全年全球電子紙數(shù)字標牌市場需求增幅高達3-4成。

　　對于一個新興小品類，電子紙數(shù)字標牌的年度3成多增幅，并不算高。但是，這是特殊背景下的成績：與此形成對比的是，受制于全球宏觀經(jīng)濟拖累，傳統(tǒng)液晶標牌產(chǎn)品和室內(nèi)外LED商業(yè)廣告屏市場則缺乏顯著性的成長動能。

　　所以，從競品角度看，電子紙數(shù)字標牌，在單位顯示面積均價更高、全球宏觀經(jīng)濟，特別是消費經(jīng)濟低迷的背景下，依然取得3-4成增量，足以說明其未來潛力。其中，彩色化和大尺寸技術(shù)的持續(xù)進步，正在日益擴大電子紙標牌可適用的場景范圍，持續(xù)拓寬其成長的市場邊界。

產(chǎn)能準備進行時，大筆投資落地

　　2024年電子紙行業(yè)的發(fā)展可謂之“走出了獨有的節(jié)奏”。無論是電子標簽、電子紙平板，還是數(shù)字標牌產(chǎn)品，都實現(xiàn)了市場大幅增長。這一需求端格局，亦與供給端的“擴產(chǎn)”大動作相呼應(yīng)。

　　2024年4月25日，滁州經(jīng)開區(qū)與惠科股份有限公司舉行惠科電子紙顯示模組整機項目簽約儀式?；菘仆顿Y的電子紙顯示模組整機項目計劃總投資約80億元，建設(shè)周期約12個月。其主要目標是智慧閱讀器、智慧辦公本等消費類電子紙產(chǎn)品模組的大批量制造和供給。目前該項目已經(jīng)于2024年10月19日在安徽滁州開工。

　　2024年7月25日，深圳萊寶高科技股份有限公司總投資90億元建設(shè)的浙江萊寶顯示科技有限公司微腔電子紙顯示器件項目在湖州南潯經(jīng)濟開發(fā)區(qū)舉行開工儀式。項目達產(chǎn)后，預(yù)計可實現(xiàn)月產(chǎn)320萬塊微電腔顯示屏(以代表尺寸12.3英寸折算)或月產(chǎn)50萬塊微電腔顯示屏(以代表尺寸31.2英寸折算)的生產(chǎn)能力。據(jù)介紹，其采用的國內(nèi)首創(chuàng)電漿式(DES)彩色電子紙設(shè)計方案在成本方面更具優(yōu)勢——電漿式(DES)對比電泳式(EPD)會降低20%成本。

　　2024年6月20日，內(nèi)蒙古國創(chuàng)匯晶科技有限公司與包頭稀土高新區(qū)簽訂入?yún)f(xié)議，計劃投資建設(shè)稀土DES彩色墨水屏項目，該項目將填補內(nèi)蒙古自治區(qū)相關(guān)領(lǐng)域空白。與傳統(tǒng)電子墨水屏不同，稀土DES電漿墨水屏帶電粒子不在薄膜上，而是在ITO玻璃上，這將大大降低其對生產(chǎn)工藝的要求，且材料費用可降低30%以上。

　　2024年8月份，全球膽固醇液晶技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者虹彩光電宣布，與美國液晶顯示技術(shù)大廠KDI(Kent Display Inc.)及溢洋光電(Ebulent Technologies Corp.)共同簽署策略聯(lián)盟協(xié)議，未來三方將于美國成立合資公司。同期，虹彩光電展出了一項全新27.6吋戶外全彩廣告顯示屏創(chuàng)新產(chǎn)品，適用于負20°C至70°C嚴苛環(huán)境，且可實現(xiàn)秒速更新畫面及達到超過1600萬種色彩顯示。

　　2024年6月6日，天馬重磅推出μ-Fluidink微墨流華反射式顯示技術(shù)，首發(fā)6.7"μ-Fluidink微墨流華彩色反射式顯示屏。μ-Fluidink微墨流華反射式顯示技術(shù)融合了自主開發(fā)的材料體系、器件結(jié)構(gòu)、算法及驅(qū)動技術(shù)，突破現(xiàn)有反射式顯示技術(shù)瓶頸，實現(xiàn)了更高清晰度、反射率和對比度，還支持彩色化和柔性化，可流暢視頻播放。這預(yù)示著天馬這一全球中小尺寸顯示面板之王，也有意介入到電子紙產(chǎn)業(yè)市場。

　　2024年昆山龍騰光電股份有限公司在業(yè)績說明會上亦表示，公司重視電子紙這一新興市場并積極布局，持續(xù)研發(fā)電子紙顯示技術(shù)并已向客戶進行產(chǎn)品送樣測試，并將落實量產(chǎn)作業(yè)。

　　以上大手筆的電子紙產(chǎn)業(yè)投資，有四個特點值得關(guān)注：第一，技術(shù)路線不同，這反映了電子級行業(yè)的創(chuàng)新多元;第二，多個產(chǎn)品技術(shù)強調(diào)低成本優(yōu)勢，這反映了目前電子紙產(chǎn)品需要降本擴面的共識;第三，新項目更多瞄準中大尺寸和彩色化，反映了電子紙行業(yè)對高性能的需求;第四，投資規(guī)模巨大，且多數(shù)項目具有2025年部分投產(chǎn)的能力，反映了行業(yè)對電子紙市場潛在需求和高速增長邏輯的認可;第五，我國大陸和臺灣地區(qū)企業(yè)主導(dǎo)了全球電子紙產(chǎn)業(yè)鏈趨勢，這表明電子紙顯示依然深嵌入在“半導(dǎo)體顯示”大框架下。

　　整體上，“需求高速增長下”，抓緊時間做產(chǎn)能布局，成為電子紙行業(yè)，特別是中尺寸和大尺寸產(chǎn)品、彩色化產(chǎn)品市場的共識。結(jié)合電子紙產(chǎn)業(yè)對液晶顯示產(chǎn)業(yè)鏈的高度繼承性，可以認為“基于產(chǎn)能與需求”雙向共振的行業(yè)發(fā)展高峰即將形成。

產(chǎn)品品質(zhì)不斷提升，技術(shù)創(chuàng)新展現(xiàn)市場機遇

　　2024年電子紙產(chǎn)品的熱銷，特別是消費電子品類，如電子紙平板、電子紙筆記本、電子紙顯示器等市場的拓展，集中體現(xiàn)了電子紙產(chǎn)品的“技術(shù)升級和進化”。

　　例如，北京大上科技發(fā)布的25.3英寸墨水屏顯示器——Paperlike Color(革命者)，達到了驚人的33Hz高速刷新能力，結(jié)合DASUNG新一代“Auto-Clear殘影自動抑制算法”，能夠為“工作者”提供更加健康的生產(chǎn)力工具。

　　廣州奧翼電子發(fā)布其最新的極速彩色電子紙產(chǎn)品，通過采用創(chuàng)新的快刷電泳材料體系和高速圖像處理算法，實現(xiàn)了流暢的視頻顯示，畫面更新速度快至17毫秒，相比行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有水準提升大約一倍。

　　文石發(fā)布的全新升級版彩色輕薄電子紙辦公本T10C,產(chǎn)品采用了E Ink最新的Kaleido™3技術(shù)，彩色顯示PPI由100提升至了150,色彩飽和度提升了30%,采用自研BSR-Color+彩色調(diào)校2.0技術(shù),對比度、鮮亮度、文字黑度、底色白皙度均有大幅提升。

　　FlexEnable 與 DKE 東方科脈(負責屏幕彎曲層壓)和凌巨科技(負責生產(chǎn)柔性 OTFT 背板)合作，實現(xiàn)了 Ledger Stax 數(shù)字加密錢包 180° 彎折柔性電子墨水屏的設(shè)計。這是高柔性有機薄膜晶體管(OTFT)首次實現(xiàn)電子紙產(chǎn)品量產(chǎn)。

　　2024 Touch Taiwan展會上，EInk元太科技首發(fā)以EInk Spectra™ 6為基礎(chǔ)，打造的88吋超大尺寸、2mm極窄邊框彩色電子紙廣告牌;以EInk Kaleido™ 3 Outdoor彩色印刷電子紙技術(shù)為基礎(chǔ)，拼接打造的61吋大型戶外廣告牌、72吋大型橫幅廣告牌——通過單體大尺寸和拼接大尺寸，電子進一步展示了在“大屏和彩色”兩個方向的潛能。

　　事實上，除了傳統(tǒng)的健康+低碳賣點之外，彩色和大尺寸已經(jīng)成為電子紙2024年最為爆款的關(guān)鍵詞：一方面，大尺寸化擴大了應(yīng)用空間。如洛圖科技預(yù)計2024年全年，全球電子紙顯示器市場的全渠道出貨量將達到約8000臺，其主要集中在我國市場。再例如，80+尺寸被認為是教育市場引入電子紙“護眼顯示”的關(guān)鍵尺寸，將開辟全球市場最高達每年300-500萬臺的潛能空間。

　　另一方面，彩色化、甚至是視頻化，提供了更多的信息元素和應(yīng)用價值。例如，國內(nèi)電子紙平板市場，彩色新品在總新品中占比首次超過三分之一;2024年前三季度，彩色電子紙平板的電商銷量同比增長了283.3%，年末市場占比首次達到1成。從健康護眼角度看，彩色化也被認為是進一步緩解長期觀看黑白畫面導(dǎo)致眼部疲勞的增值方案之一。

終端玩家持續(xù)入場，未來市場可期

　　2024年電子紙行業(yè)的另一個變化是“終端品牌陣容”做大：即越來越多的終端大牌加盟，夯實了行業(yè)影響力，提升了軟實力，進行了更好的市場教育。

　　例如，在美國拉斯維加斯舉辦的 Infocomm 2024 展會上，三星首次展示了其彩色電子紙顯示屏。作為全球商顯市場份額第一的品牌，也是多年彩電第一品牌，三星的加盟其分量多重，不需多言。

　　目前，電子紙行業(yè)形成了“兩大類”賽道。一種是專業(yè)電子紙品類品牌，如文石、掌閱、小猿、科大訊飛和漢王等電子紙平板品牌，將電子紙作為“彎道超車”的機會;另一類是如三星、京東方、AOC、飛利浦商顯等傳統(tǒng)顯示或者消費電子巨頭，將電子紙作為新增長點打造。預(yù)計未來，包括商顯、消費電子、家電嵌入式顯示需求、車載等領(lǐng)域，都會有更多的電子紙產(chǎn)品上下游供應(yīng)鏈廠商加盟。

　　特別是隨著大尺寸、彩色化、視頻化和新原理電子紙供應(yīng)的增加，電子紙產(chǎn)業(yè)的潛在“物種清單”只會不斷延伸，參與品牌數(shù)量和廣度只會不斷增加，正在形成以電子標簽，數(shù)字標牌為代表的商顯;以電子黑板、教育平板為代表的學(xué)習(xí)產(chǎn)品;以家電、車載為代表的嵌入型應(yīng)用;以平板和NB為代表的生產(chǎn)工具應(yīng)用等多元化應(yīng)用陣容。

　　綜上所述 ，2024年電子紙行業(yè)在“全球經(jīng)濟宏觀壓力”下，逆勢走出了高歌猛進的新節(jié)奏：不僅在技術(shù)上繼續(xù)突破、在消費上高速增長，更迎來供給側(cè)的巨大增量。行業(yè)預(yù)計，未來5年電子紙產(chǎn)業(yè)渴望保持3-5成的復(fù)合增幅，成為整個顯示產(chǎn)業(yè)增長最快的細分品類之一，逐漸成長為差異化顯示需求中的一支嶄新的支柱產(chǎn)品。