這些數(shù)據(jù)，會讓LED封裝業(yè)興奮起來

　　近來，LED業(yè)年報(bào)相繼出爐，隔著屏幕，都能感到市場回暖行業(yè)復(fù)蘇的信號。與此同時，行業(yè)內(nèi)主要廠家均處于滿產(chǎn)狀態(tài)，短期內(nèi)存在一定的供不應(yīng)求，產(chǎn)業(yè)鏈上也普遍有漲價的訴求。業(yè)界預(yù)計(jì)整個二季度和三季度，供需形勢都會比較緊張。

　　行業(yè)的供需緊張主要與兩方面因素有關(guān)，一是下游需求的持續(xù)增長，特別是照明等日用消費(fèi)品行業(yè)的爆發(fā)式增長，二是行業(yè)自身多年沒有擴(kuò)產(chǎn)。

　　當(dāng)然，對于LED封裝業(yè)來說，好消息看起來不止這些。

　　2016年成績單：八成企業(yè)增收又增利

　　此前，在成本壓力大、產(chǎn)品價格戰(zhàn)的泥淖中，盡管LED封裝市場在不斷增長，但增收不增利一直是封裝企業(yè)無可避免的魔咒。但從2016年LED上市封裝企業(yè)年報(bào)來看，10家封裝企業(yè)，除了長方集團(tuán)和鴻利智匯外，大多數(shù)LED封裝企業(yè)2016年都實(shí)現(xiàn)了增收又增利，而且凈利潤大多都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(兆馳股份除外)，增長幅度最大的要數(shù)萬潤科技，達(dá)166.16%。當(dāng)然，賺得最多的要屬木林森，營收達(dá)55.20億元。

　　全球封裝產(chǎn)值增速回暖至5%

　　全球LED封裝產(chǎn)值153億美元，增速回暖至5%，歐、美、日等國外廠商主導(dǎo)高端市場，我國LED雖起步較晚，正逐漸成為全球LED封裝器件制造中心，2015年中國產(chǎn)值份額達(dá)21%，首次位列全球第一，預(yù)計(jì)這一比例將在未來2~3年進(jìn)一步提升。同時LED封裝行業(yè)集中度不斷提高，國內(nèi)龍頭封裝企業(yè)盈利能力提升。

　　2016中國LED封裝市場規(guī)模達(dá)589億元

　　在經(jīng)歷了前些年的高速增長后，全球LED產(chǎn)業(yè)正逐步進(jìn)入“高原期”，增速不斷放緩。其中，中國廠商的市場份額則持續(xù)提升，正扮演越來越重要的角色。

　　據(jù)LEDinside統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在中游封裝領(lǐng)域，2016年市場規(guī)模達(dá)到589億人民幣，同比成長6%，國產(chǎn)率上升至67%，前十大廠商市占率上升至43%。

　　LEDinside分析師余彬說，目前兩岸LED企業(yè)的技術(shù)差距正不斷縮小，大陸廠商在性價比上優(yōu)勢明顯。從目前來看，擴(kuò)產(chǎn)的廠商主要集中在大陸，由此預(yù)測，未來LED本土化率會繼續(xù)提升。“雖然行業(yè)增長率顯著放緩，但產(chǎn)業(yè)區(qū)域格局也在發(fā)生改變，全球封裝產(chǎn)能正在加速向中國轉(zhuǎn)移”。余彬表示，像一些國際大廠，如飛利浦、三星等，正加大在中國的代工工廠產(chǎn)能。

　　出于成本壓力，國內(nèi)許多LED企業(yè)也正由珠三角向其他區(qū)域轉(zhuǎn)移，比如木林森等一些廠商開始嘗試向江西、江蘇等地轉(zhuǎn)移建廠。另外，由于產(chǎn)業(yè)格局逐漸明朗，行業(yè)巨頭已現(xiàn)，部分中小型企業(yè)轉(zhuǎn)型其他行業(yè)的跡象也開始顯現(xiàn)。

　　LED照明、小間距帶動LED整體需求穩(wěn)步增長

　　2016年LED芯片、封裝、照明多輪漲價，2017年芯片龍頭三安光電，封裝龍頭木林森打響漲價發(fā)令槍，凸顯LED行業(yè)供需格局確定改善。LED封裝下游需求格局：照明+顯示占比超過下游應(yīng)用的2/3。2016年全球LED照明市場規(guī)模346億美元滲透率僅31%，2017年全球LED照明市場滲透率有望超36%，增速超過20%，智慧照明持續(xù)激發(fā)行業(yè)整體需求。2017年小間距LED顯示屏市場增速超過50%，整體持續(xù)供需兩旺。全球LED背光市場受OLED替代略有下降，背光產(chǎn)能向中國轉(zhuǎn)移加快。

　　LED封裝下游應(yīng)用呈現(xiàn)新趨勢

　　根據(jù)相關(guān)報(bào)告顯示，2015年整體車外照明用LED數(shù)量達(dá)到27.9億顆，預(yù)期2020年將有36.7億顆，其中遠(yuǎn)近燈LED封裝的顆數(shù)CAGR達(dá)23%。UVC LED的應(yīng)用市場逐漸展開，據(jù)測算2016年UVC LED殺菌與凈化應(yīng)用的市場產(chǎn)值達(dá)2800萬美元，2021年將達(dá)2.57億美元，年復(fù)合成長率高達(dá)56%。物聯(lián)網(wǎng)催化紅外LED需求興起，預(yù)估至2020年IR LED產(chǎn)值的產(chǎn)值將達(dá)7.1億美元，年復(fù)合成長率達(dá)24%。Micro LED產(chǎn)品目前仍處早期，蘋果和sony正在大力推進(jìn)，同時國外不少大廠也積極研發(fā)，預(yù)計(jì)2017年有望有商用產(chǎn)品問世。

　　LED封裝行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)

　　木林森

　　LED封裝絕對龍頭，當(dāng)前產(chǎn)能已超過42000kk/月，2016年預(yù)計(jì)營收突破50億，位列國內(nèi)第一，行業(yè)寡頭顯現(xiàn);并且成功收購朗得萬斯大踏步開拓海外市場可期，2016年以來投資并購等資本運(yùn)作涉及金額達(dá)134億元，同時在照明、芯片等領(lǐng)域紛紛投資重金布局。

　　新動作：出資490萬美元設(shè)立合資公司

　　日前，繼與合作投資伙伴收購了德國大廠歐司朗(OSRAM) 分割出來的照明事業(yè) LEDVANCE 后，木林森又公告了與外商的新合作關(guān)系。這次是和美國老牌照明大廠照明科學(xué)集團(tuán)(LIGHTING SCIENCE GROUP CORPORATION，以下簡稱「LSG」)、LSG MLS JV HOLDINGS公司(LSG的子公司，以下簡稱「SPV」)共同簽訂了《GLOBAL VALUE LIGHTING有限責(zé)任公司經(jīng)營協(xié)議》。

　　木林森出資490萬美元與SPV共同設(shè)立GLOBAL VALUE LIGHTING有限責(zé)任公司，股權(quán)比重是49%，而SPV是51%。另外，在此交易中，木林森將取得SPV的一股優(yōu)先股。

　　LSG是個資本額達(dá)到5.56億美元的美國東岸照明大廠，LSG在美國有相當(dāng)?shù)膶?shí)力，不但是美國LED自有品牌照明產(chǎn)品的主要供應(yīng)商之一，它還擁有包括Home Depot在內(nèi)的超市賣場的自有品牌銷售渠道，并主打LED光源與LED照明。

　　雙方成立的新公司命名為Global Value Lighting LLC，未來的經(jīng)營范圍是在北美和南美內(nèi)對自有品牌LED燈具產(chǎn)品的推廣、銷售及分銷以及向賣場和商業(yè)顧客提供服務(wù)。

　　木林森表示，通過本次投資，GLOBAL VALUE LIGHTING將依托于LSG在北美建立的強(qiáng)大銷售網(wǎng)絡(luò)和客戶基礎(chǔ)，以及公司作為LED全球制造商所具備的成本優(yōu)勢在北美和南美開展經(jīng)營活動。本次對外投資符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，通過與LSG、SPV簽署經(jīng)營協(xié)議，能夠有效的拓展公司的海外銷售渠道，推動公司海外業(yè)務(wù)的發(fā)展，提升公司的綜合競爭力，符合公司的發(fā)展規(guī)劃。

　　國星光電

　　小間距燈珠品質(zhì)工藝行業(yè)領(lǐng)先，小間距產(chǎn)能已達(dá)1200kk/月，預(yù)計(jì)2017年底達(dá)到2000kk/月。公司為國內(nèi)封裝企業(yè)龍頭之一，受益LED產(chǎn)業(yè)趨勢轉(zhuǎn)暖，小間距燈珠需求爆發(fā)，具備快速成長能力。公司產(chǎn)業(yè)鏈整合效果凸顯：芯片子公司成功研發(fā)紫光垂直芯片、倒裝芯片等國際先進(jìn)工藝，并投資美國芯片公司，布局下一代半導(dǎo)體技術(shù);下游憑借國資廣晟資本平臺，與佛山照明形成合力。

　　新訊息：一季度凈利預(yù)增30%-50%

　　3月21日晚間，國星光電發(fā)布2016年年報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入241,842.39萬元，較上年同期增長31.54%;歸屬于上市公司股東的凈利潤19,232.02萬元，較上年同期增長20.02%;實(shí)現(xiàn)每股收益0.4042元;加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為6.85%;截至2016年12月31日，資產(chǎn)總額為567,602.73萬元，較年初增長29.23%。

　　從營業(yè)收入構(gòu)成來看，報(bào)告期內(nèi)，外延及芯片產(chǎn)品營收達(dá)99,678,237.60元，同比增長13.22%，LED封裝及組件產(chǎn)品營收為2,169,355,703.99元，較上年同期增長36.27%。

　　據(jù)公告顯示，報(bào)告期，母公司SMD LED產(chǎn)品的產(chǎn)、銷量有較大的增長，其中：銷售數(shù)量較上年增加171.3億只，同比增長85.01%，生產(chǎn)數(shù)量較上年增加188.42億只，同比增長94.37%;子公司芯片產(chǎn)量較上年增加了104.88億只，同比增長了89.77%，子公司芯片銷量較上年增加了109.83億只，同比增長了94.95%，子公司產(chǎn)量大幅度增加主要是母公司采購量增加影響所致。

　　同日，國星光電還發(fā)布了2017年第一季度業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計(jì)第一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4,865.52萬元-5,614.07萬元，比上年同期增長30%-50%，上年同期盈利3,742.71萬元。

　　公司表示，2017年第一季度業(yè)績變動的主要原因?yàn)楣緮U(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能逐漸釋放，銷售收入增加所致。